Ordlista
Beta
Ett mått på hur känslig en portföljs avkastning är för rörelser i ett jämförelseindex, oavsett om portföljen är en fond, en enskild aktie eller ett eget sparande.
Vad det är
Rörelsen i förhållande till index
Beta beskriver hur känslig en portföljs avkastning är för rörelser i ett jämförelseindex. Måttet räknas fram som kovariansen mellan portföljens och indexets dagliga avkastning, delat på indexets varians. En Beta på 1,0 innebär att portföljen historiskt svängt i takt med index, under 1,0 betyder lägre svängningar, över 1,0 större.
- Beta under 1,0
- Portföljen har historiskt rört sig mindre än index. Vanligt i koncentrerade fonder med fokus på säkerhetsmarginal snarare än att följa marknadens svängningar rakt av.
- Beta över 1,0
- Portföljen har historiskt förstärkt indexets rörelser, både uppåt och nedåt. Vanligare i portföljer med högre skuldsättning eller cyklisk exponering.
- Beta är historik, inte en garanti
- Måttet bygger på hur portföljen faktiskt rört sig mot index under en given period. Ett kort fönster eller en ovanlig period kan ge ett tal som inte håller över tid.
I praktiken
Vad talet faktiskt säger
Beta över ett kort mätfönster kan svänga kraftigt beroende på vilken period som råkar mätas, och stabiliseras först efter många observationer. Ett enskilt Beta-tal säger dessutom ingenting om VARFÖR en portfölj svänger mer eller mindre än index, bara att den historiskt gjort det. Ett lågt Beta i en koncentrerad fond kan komma av en helt annan sektorsammansättning än index, inte nödvändigtvis av försiktighet.
Amos Values Beta mot SIXPRX i augusti 2026
0,58*
* Baserat på fondens historik sedan start (6 juli 2026), inte det vanliga 12-månadersfönstret. Kan svänga mer än ett tal baserat på längre historik.
“Har vi koll på nedsidan, tar uppsidan hand om sig själv.”