Ordlista
Aktiv risk
Hur mycket en fonds avkastning historiskt svängt i förhållande till sitt jämförelseindex, oavsett riktning. Kallas också tracking error.
Vad det är
Svängningen mot index, inte mot noll
Aktiv risk räknas som standardavvikelsen på skillnaden mellan fondens och indexets dagliga avkastning, uppräknat till årstakt. Måttet fångar hur mycket fonden avviker från index i endera riktningen, inte om avvikelsen varit till det bättre eller sämre. Nära noll betyder att fonden i praktiken följer index. En hög aktiv risk kan i stället ge ett resultat som avviker kraftigt, år för år.
- Aktiv risk under 3 procent
- Enligt en vanlig tumregel närmar sig fonden en dold indexfond, en fond som liknar sitt index trots aktiv avgift.
- Aktiv risk över 3 procent
- Fonden förvaltas tillräckligt aktivt för att resultatet realistiskt kan skilja sig från index, i båda riktningarna.
- Aktiv risk är inte samma sak som active share
- Aktiv risk mäter avkastningens svängningar över tid, active share mäter portföljens sammansättning vid ett givet tillfälle. En fond kan ha hög active share men ändå låg aktiv risk.
I praktiken
Ett mått lagen kräver, men sällan syns
Fondbolag är skyldiga att redovisa aktiv risk i årsberättelsen och informationsbroschyren, och uppgiften ska finnas tillgänglig på bolagets hemsida. Lagen ställer däremot inga krav på var eller hur lättillgängligt måttet visas, vilket gör att det ofta hamnar begravt i ett kvartalsdokument istället för på fondens egen sida. Aktiv risk säger heller ingenting om huruvida avvikelsen från index varit lönsam, bara att den funnits.
Amos Values aktiva risk mot SIXPRX i augusti 2026
6,3%*
* Baserat på fondens historik sedan start (6 juli 2026), inte det vanliga 12-månadersfönstret. Kan svänga mer än ett tal baserat på längre historik.
“Vi följer vår process slaviskt. Vi kommer göra misstag, men inte för att vi avvikit.”